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코스모신소재, 성장성 대비 저평가-하나

이데일리 2018.05.17 07:17 댓글0

[이데일리 박형수 기자] 하나금융투자는 17일 코스모신소재(005070)에 대해 2차전지 양극재와 적층세라믹콘덴서(MLCC)를 생산하는 업체인 점을 고려했을 때 현재 주가 수준은 저평가 상태라고 분석했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만2500원을 유지했다.김두현 하나금융투자 연구원은 “올해 매출액 5693억원, 영업이익 225억원을 달성할 것으로 추정한다”며 “지난해보다 각각 81.0%, 164.7% 늘어난 규모”라고 설명했다.

이어 “코스모신소재는 지난해 말 적자사업부인 절연필름 부문을 정리했다”며 “악성재고도 정리해 소재사업부 가치가 더욱 부각될 것”이라고 내다봤다.

그는 “영업이익률은 지난해 2.7%에서 올해 4.0%로 개선될 것”이라며 “ 니켈·코발트·망간(NCM) 이차전지 양극활물질 설비는 앞으로 2배 이상 증설을 요구할 가능성이 크다”고 강조했다.

김 연구원은 “강한 증설 모멘텀과 실적 개선에 대한 기대감을 고려했을 때 현 주가 수준은 여전히 저평가 국면”이라고 판단했다.

아울러 “수익성이 좋은 MLCC 이형필름 생산량이 늘고 있다”며 “지난해 월 2500만 스퀘어에서 올 1분기에는 월 2800만 스퀘어를 생산했다”고 분석했다.

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