콘텐츠 바로가기

투자전략

쥬라기카페

[쥬라기 MBA 투자 강의] 왜 한국의 옵션 시장이 세계 증시의 변동을 만드는가?

2018.10.12 02:25:15

왜 한국의 옵션 시장이 세계 증시의 변동을 만드는가? 

 

한국의 옵션 시장은 전세계 도박과 투자의 세계에서 의도적으로 하루에 100배 이상 수익을 만들 수 있는 지구상의 유일한 시장이다.

 

옵션 만기일인 오늘 외국인은 미국 시장을 기술주 중심으로 급락시킨 후 오늘 하락을 유인하면서 kospi 200 지수를 12.70포인트, 4.41%를 하락시켜 마감시켰다.


20181012021941415.jpg


풋옵션 277.5는 전거래일 0.01에서 거래되었으나 장마감전 1.90으로 오르며 18,900%가 올랐으나 마감 결제가격은 2.35로 오르면서 23,500%의 상승 결과를 나타냈다. 외국인이 12,000계약 매수 포지션, 개인이 18,907계약 보유가 추정된다.

 


20181012021931116.jpg

풋옵션 280은 직전 거래일 최저 0.01~0.02에서 거래된 후 0.02에서 마감되었지만, 오늘 장마감 4.29에서 마감되어 전일 종가대비 21,350%가 올랐다. 그러나 장마감후 결제가격은 4.85로 전일 0.01에 매수한 사람은 48,500%의 수익이 되었다. 하루에 485배라는 상상하기 어려운 수익이다.  더구나 수익자가 의도적으로 만들어 낼 수 있는 이익이다. 이 포지션은 직전거래일 외국인이 19.570계약을 보유하였고, 오늘 장마감 후에는 12,014계약을 보유하고 있다.

 

20181012021949841.jpg

 

풋옵션 282.5는 전일 0.04에서 마감하였지만 오늘 결제가는 7.35이다. 전일 종가대비 18.375%가 상승하였다. 이 포지션은 외국인이 전일 종가 기준 28,942 매수 계약을 보유하였고, 오늘 장마감후에도 948계약을 보유하고 있다.

 

20181012021958573.jpg

 

풋옵션 285는 전거래일 종가 0.18 이었고, 대부분 거래가 0.36 이하에서 나타났다. 오늘 종가는 5072% 오른 9.31이었지만 결제 가격은 9.85 5,472%의 상승을 나타낸다. 이 풋옵션은 전일 마감후 외국인이 79,592계약의 매수 포지션을 보유하였고, 오늘 장 마감 후에도 74,906계약을 보유하고 있다.

 

20181012022009054.jpg

 

풋옵션 287.5는 전 거래일 종가가 0.66이고 그 이전 거래 물량이 대부분 이 가격보다 낮다. 그런데 오늘 마감 결제가격은 12.35 1,871%가 올랐다. 이 풋옵션은 외국인이 전거래일 마감 후 41,023 계약의 매수포지션을 보유했으나 오늘 차익실현 후 잔량은 36,113계약이다.

20181012022057614.jpg


풋옵션 290은 전거래일 시가는 0.90 종가는 2.10으로 그간 포지션은 종가 이하에서 형성되었다. 오늘 마감 후 결제가격은 14.85로 종가대비 707%가 올랐다. 이 포지션은 전거래일 기준 개인이 31,124계약의 매수 포지션을 보유하고 외국인은 21,046계약의 매도 포지션을 보유했으나, 거래 후 보유량은 개인 33,119계약 매수, 외국인 23,458계약 매도 포지션이다. 

 

20181012022109308.jpg

 

풋옵션 292.5는 대부분의 포지션이 2.4 이하 최저 0.13까지 설정되어 있으며 전거래일 종가는 4.47이다. 오늘 결제가격은 17.35로 전거래일 종가 대비 388%이지만, 10 2일 최저가 0.13 대비 13,350%의 상승을 나타낸다. 이 포지션은 외국인이 전거래일 마감후 32,884계약 매수 포지션을 보유했으나 오늘 거래 후 32,579계약 매수 포지션을 보유하고 있다.

 

20181012022117619.jpg

 

풋옵션 295 전거래일 종가가 5.86이지만 대부분의 포지션은 1.22 이하 0.31까지의 가격엣거 설정되었다. 전일 종가 대비 결제가 상승률은 338%이지만, 10 2일 최저가 0.31 대비 상승률은 6,403%이다. 이 포지션은 외국인이 장마감 후 43,619계약을 보유하고 있다.

 

20181012022125421.jpg

 

대신증권의 각 주체별 옵션 포지션 추정치는 10 10일과 10 11일에 대해 다음과 같다. 

 

20181012022137046.jpg 
20181012022147913.jpg
 

이 뿐이 아니다, 외국인은 9 28일 이후 선물 34,000계약을 순매도 한 후, 오늘 14:35분 이후 12,000계약의 선물을 매수하였다. 그간 순매도했던 포지션을 모두 환매수한 것으로 보인다. 12000계약 이상의 매도 포지션이 오늘 12포인트 이상 하락함으로써 하루 720억원의 차익을 얻은 것으로 보인다.

 

20181012022203132.jpg

 

외국인은 한국 시장에서 선물 옵션 주식 펀드 등 모든 상품에서 이익을 얻고 있을 뿐 아니라, 한국 시장과 함께 중국, 홍콩, 유럽, 미국 시장에서의 이익도 함께 얻고 있다.

 

이 세계에서 하루에 100배 또는 200배의 수익을 얻는 도박은 한국의 옵션 시장 말고는 존재하지 않는다. 경마도, 빠찡코도, 어떤 금융 상품에서도 쉽지 않은 일이며, 더구나 그런 수익을 게임자가 의도적으로 만들 수 있는 도박장은 어디에도 없다.  불과 1~2주일 만에 적은 돈으로 수천 억원을 벌 수 있는 투자처는 어디에도 존재하지 않는다. 오직 한국의 옵션시장에서만 가능한 일이다. 더구나 100배 이상의 수익을 얻는 도박을 게임자가 직접 결과를 만들 수 있다는 점에서 심각한 문제가 있다.

20181012022210590.jpg

 

게임자가 시장을 움직여 수익을 얻는 도박장이라면 그것은 폐쇄되거나 적어도 규제를 통해 크게 줄여야 한다. 이런 사기 도박이 횡행하는 이상 한국 금융업의 발전을 기대하기 어렵다.

 

또한 이렇게 100배 이상의 고배당 게임이면서 누군가가 의도적으로 결과를 만드는 ?야바위 시장이라면 당연히 그런 게임은 하지 않아야 하지만, 일반 투자자들은 이런 내막을 모르는지 옵션의 투자가 끊이지 않고 날로 늘어나고 있다. 외국인은 직접 주식을 팔고, 프로그램으로 기관의 매매를 마음대로 조절하고, 뉴욕시장을 이용하여 세계 증시를 움직인 후 뉴욕시장과 개별국가의 차익거래로 주가를 마음대로 움직일 수 있다. 이런 100배 이상 변동이 가능한 시장에서 이처럼 외국인이 마음대로 지수를 움직인다는 점에서 야바위 시장에서 돈을 벌 생각은 애당초 하지 않는 것이 좋다. 

 

세계에 없는 이런 특수한 여건 때문에 주식 시장은 한국의 옵션 ( 중국, 홍콩, 유럽, 미국 선물 옵션에서 동시에 돈을 번다.) 시장은 세계 증시를 움직이는 핵심 변수이다.

 

9월 선물 만기날 이후 외국인은 주식과 선물을 매수하면서 지수를 끌어 올렸고, 이 과정에서 기관과 개인에게 미끼로 이익을 주며 손실이 되는 풋옵션을 매수를 늘렸다. 공격적으로 풋옵션을 매도했던 일반과 양매도 ETN 판매 호조로 콜옵션과 풋옵션 매도에 나선 기관은 보다 적극적으로 풋옵션 매도를 늘렸으나, 외국인은 28일부터 주식과 선물을 매도하면서 하락을 유인하여 엄청난 이익을 만들었다.

 

28일 이후 8거래일 동안 주식 22,800억원과 34,000계약의 선물을 팔며 하락을 만든 외국인은 오늘 2시 30 이후 선물 12,000계약을 매수하여 매도 포지션을 모두 청산했고, 콜옵션을 사고 풋옵션을 팔았다. 오늘 콜옵션 매수 규모는 157억 원으로 평소 거래에 비해 매수 규모가 상당히 컸고, 풋옵션은 104,,101 계약 706억원을 매도하였다.  아울러 삼성전자의 개별 선물도 35,000계약을 순매수하였다.  

 

20181012022235380.jpg

 

20181012022246319.jpg

옵션 만기와 함께 외국인의 선물 옵션 포지션이 모두 롱포지션으로 바뀌었다.주가는 하락하며 외국인에게 엄청난 선물과 옵션의 이익을 주었지만, 외국인은 이미 상승에서 수익을 얻는 포지션을 구축해 두고 있다.

목록

회원 인기 전문가 전문가 BEST 수익률
  • 스터디

    스터디

    전문가방송, 정회원 전용 SMS

  • 백경일

    백경일

    전문가방송, 정회원 전용 SMS

  • 우림정보

    우림정보

    정회원 전용 SMS, ARS 무제한 청취

  • 박재호대표

    박재호대표

    전문가방송, 정회원 전용 SMS

  • 킹로드백호

    킹로드백호

    전문가방송, 정회원 전용 SMS

가입문의 1666 - 6260 평일 08:30 ~ 17:30 (주말, 공휴일 휴무)

팍스넷 전문가 모집 안내 자세히보기