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증권사리포트

현대모비스(012330)

2Q18 Preview - 기대감보다는 본업에 초점

투자의견 매수 적정가격 280,000원

SK증권 20180712

>>2Q18 Preview -18 년 2 분기 실적은 매출액 8 조 9,455 억(YoY +8.0%), 영업이익 5,096 억원(YoY+3.5%, OPM 5.7%), 당기순이익 5,066 억원(YoY +5.1%, NIM 5.7%)으로 전망한다. -사업부별로 보면, A/S 부문은 영업이익 4,010 억원(OPM 23.5%)으로 높은 수익성은 계속될 것으로 기대한다. -모듈부문은 완성차그룹의 생산량 증가에 힘입어 매출액은 전년 동기 대비 +8.7%의 증가, 영업이익은 1,086 억원(YoY +29.6%, OPM 1.5%) 을 예상한다. -하지만 전년 동기와 전분기 대비의 개선일 뿐, 과거 영업이익률과 비교한다면 추갖거인 수익성 개선이 요구된다. -하반기 이익비중이 높은 중국물량의 회복여부와 핵심부품사업의 상용화 확대에 집중할 필요가 있다.

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